| 구분 | 주요내용 |
|---|---|
| 자금수지분석 | 자산운용의 최초 단계로서 자금의 유출입 규모를 예측, 파악하여 향후 기관의 단기자금 규모를 추정합니다. |
| 적정유동성규모산정 | 적정 유동성 규모란 당해 연도 사업대기성 자금에 예상치 못한 지출에 대비하기 위한 자금(Buffer)입니다. 유동성 위험을 대비하고, 안정성 및 수익성을 제고하기 위해 적정유동성규모를 산정합니다. |
| 단기/중장기 자금 구분 | 당해 수입과 지출의 예측금액, 전년도 12월 말잔 규모를 활용하여 단기자금*과 중장기자금* 운용규모를 결정합니다. * 단기자금 : 1년 미만으로 운용되는 사업대기성 자금 + 적정유동성 자금 * 중장기자금 : 총 운용가능자금 – 단기자금 |
| 전략적 자산배분 (SAA : Strategic Asset Allocation) |
중장기 자금은 운용정책과 전략을 반영하여 전략적 자산배분안을 도출합니다. 전략적 자산배분이란 객관적인 시장분석을 근거로 하여 자산배분 목표를 설정하는 과정으로 목표수익률과 허용위험을 반영하여 자산군의 상대적 비율을 결정하는 것을 의미합니다. Mean-Variance Optimization, Black-Litterman, Simulation 등의 방법을 사용합니다. |
| 전술적 자산배분 (TAA : Tactical Asset Allocation) |
전략적 자산배분으로부터 주어진 비중을 변화하는 시장상황을 반영하여 분기 또는 월 단위로, 허용범위 내에서 자산군별 배분비중을 조정하는 것입니다. 자산집단들의 상대적 가치가 변화하는 경우 일정 주기마다 자산 구성을 변경하여 초과이익을 추구하는 적극적인 투자전략입니다. |
| 스타일배분 | 자금운용을 운용하기 위하여 자산군의 하위 스타일을 분류하고, 스타일배분에 적합한 배분방법을 활용하여
스타일배분을 시행합니다. 자산군 내에 하나 혹은 여러 개의 스타일을 설정하고 각 스타일 및 해당 스타일의 벤치마크를 설정하여 관리합니다 |
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